FCF не входит в число обязательных экономических показателей в отчетах, которые требуют госорганы. Понятие FCF используют для оценки финансового состояния организации и инвестиционной привлекательности бизнеса.
Для расчета показателя FCF используют три формулы.
где:
- ЧДП — чистые денежные потоки, полученные бизнесом от его операционной деятельности;
- Capex — капитальные затраты на сохранение или увеличение базы активов или производства.
Эти цифры берутся из отчета о движении денежных средств и из отчета об инвестиционной деятельности.
где:
- EBITDA — это прибыль компании до вычета процентов, налогов и амортизации;
- Налог — уже уплаченный по факту налог на прибыль;
- NWC change, или изменения в оборотном капитале — изменения, которые происходят каждый период.
где:
- EBIT — прибыль до вычета процентов и налога на прибыль;
- А — амортизация;
- Tax — средняя налоговая ставка.
Эти формулы могут быть изменены, дополнены, скорректированы в зависимости от специфики деятельности бизнеса.
FCF демонстрирует способность организации генерировать такие денежные потоки, которые нужны для:
- выплаты дивидендов,
- выкупа акций,
- погашений долгов,
- сделок слияний и поглощений,
- сохранения финансовых средств на балансе.
С помощью FCF инвесторы оценивают стоимость акций компании. Чем больше значение FCF, тем больше вероятность, что инвесторы могут получать крупные дивиденды.
