Существует несколько основных способов собрать стартовый капитал для собственного дела — получить кредит в банке, попасть под теплое крылышко бизнес-ангела или крепкую руку венчурного капиталиста, принять участие в программе госфинансирования или, наконец, воспользоваться материальной поддержкой семьи и друзей. В разных странах мира популярность каждого из этих способов вовсе не одинакова: так, в США предприниматели вплоть до кризиса 2007–2009 годов охотно брали банковские кредиты, в то время как в Европе отцы-основатели малых и средних предприятий всегда предпочитали пользоваться деньгами родных и близких, либо грохать об пол личную свинью-копилку. Где-то (в Канаде и Китае, например) действуют мощные госпрограммы содействия малому бизнесу. Правда, в силу многочисленности класса предпринимателей, помочь всем они явно не могут. Причины у этих предпочтений могут быть не только социально-экономические, но и культурные: прочные родственные связи и давние традиции семейного бизнеса заставляют граждан некоторых стран скорее искать поддержки близких, чем государства, а невысокая культура риска в развивающихся странах мешает инвестициям в новые бизнес-идеи.
Не верю!
объем кредитования малого бизнеса по странам мира
Кредит — от слова «доверие», и до мирового финансового кризиса это доверие между банком и получателем действительно существовало: в США, например, объем денег, которые владельцы малых предприятий одалживали у банков, росло вплоть до 2008 года, достигнув на пике $631 млрд (по данным исследования, проведенного Школой бизнеса имени Уолтера Хааса в Университете Беркли). Формула «хочешь открыть свое дело — начни с похода в банк» выглядела нормой. Но после кризиса для малого бизнеса наступили плохие времена: банки перестали их кредитовать. Так, согласно статистическому обзору Администрации малого бизнеса США, количество займов размером меньше $1 млн, выданных владельцам малых фирм, в период с июня 2007 года по июнь 2011 года упало на 13%, а суммарный размер займов снизился на 19% (с учетом инфляции). Кредиты до 1 млн — важный показатель: практически все займы, которые бизнесмены берут на открытие собственного дела, принадлежат именно к этой категории. Прошлый год, как показал анализ, проведенный исследовательской организацией Investigative Reporting Workshop, стал самым скудным за десять лет по этому показателю. Председатель совета управляющих Федеральной резервной системы США Бен Бернанке, выступая в мае этого года с лекцией в Университете Джорджа Вашингтона, отметил, что снижение доступности кредитов может оказаться фатальным для малого бизнеса: не секрет, что доступность стартового капитала является одним из основных факторов предпринимательской активности.
источники финансирования малых и средних предприятий
Но если в США традиция открывать свое дело на заемные деньги была крепка, то в Европе все было с точностью до наоборот: хорошим тоном считалось использовать собственные средства, не обращаясь за помощью ни к кому (в 2009 году этим могли гордиться 14% владельцев малых предприятий), и лишь 27% открывали свое дело полностью на занятые деньги. Однако кризис разрушил эту традицию: к 2011 году, согласно исследованию Еврокомиссии «Доступ МСП к финансам — 2011», доля «независимых» упала до 4%, а доля должников более чем удвоилась (56%). Кризис подстегнул интерес владельцев предприятий к услугам банков: так, в Дании процент предпринимателей, обращавшихся за кредитом в период с 2007 по 2010 год, вырос с 35% до 44%. Однако обратиться — не значит получить. В большинстве европейских стран соотношение между одобренными кредитами и обращениями об их выдаче после кризиса неуклонно падало. В Финляндии в 2009–2010 годах объем кредитов, выданных малым предприятиям, снизился с €9,9 млрд до €7,8 млрд, при том что процент желающих вырос с 23% до 30%. В Нидерландах, по данным исследования «Финансирование малых предприятий и предпринимателей — 2012», всего за год — с 2008 по 2009 год — процент тех бизнесменов, чья просьба о кредите была удовлетворена, упал с 72% до 45%.
Среди европейских небольших компаний сейчас всего 2% финансируется за счет инвестиций венчурных капиталистов и бизнес-ангелов
Дефицит доверия характерен для банков большинства европейских стран. Получить помощь банка на открытие бизнеса в европейских странах сейчас куда сложнее, чем на покупку машины или ремонт дома: например, по данным Федерации малого бизнеса Великобритании, 42% тех, кто обращался за кредитом в первой половине этого года, получили отказ. Заемщик должен четко продемонстрировать банковскому служащему, как именно будут потрачены деньги и даже предоставить бизнес-план, чтобы убедить банк в том, что затея не прогорит. Средний заем, впрочем, довольно велик — 180 тыс. фунтов: это немного меньше, чем средняя цена дома в Англии.
Государева милость
малый бизнес: доступ к финансированию
Русская традиция желать человеку перед каким-либо ответственным предприятием «Ни пуха, ни пера!» (в ответ на что он должен произнести: «К черту»), пошла из обихода карточных игроков: в их среде было поверье, что если мимо пролетит ангел, он спугнет бесовскую, азартную удачу. Современные бизнесмены этих игроков тапочками бы забили: они, можно сказать, жизнь проводят в надежде увидеть ангела. Правда, не простого, а бизнес-ангела, конечно. Но, кажется, шансы встретить второго не выше, чем первого. Среди европейских небольших компаний сейчас всего 2% финансируется за счет инвестиций венчурных капиталистов и бизнес-ангелов. Малый бизнес стал куда более рискованным делом, чем раньше, а готовности рисковать у инвесторов существенно поубавилось.
Впрочем, в некоторых странах у малых предприятий есть куда более мощные защитники и покровители. В печальной общемировой статистике по кредитованию некоторые страны стоят особняком: например, в Италии процент удовлетворенных просьб о выдаче кредита составляет 83%, а во Франции — целых 88%. Французские и итальянские банкиры доверчивы, как овечки? Увы, нет: в действительности и в той, и в другой стране действуют программы государственного субсидирования кредитов, предназначенных для владельцев малых предприятий,— в случае банкротства государство возмещает банкирам больше половины их потерь. Эта практика сейчас получает распространение в тех странах, которые стремятся стимулировать развитие малого бизнеса. Ее удобно рассмотреть на примере Канады, имеющей одну из самых удивительных госпрограмм финансирования малых и средних предприятий.
опыт
«Семья — это главная помощь при открытии своего дела»
Нобуа Сугахара (Токио), владелец виноторговой компании Sugahara&Associates Inc., об особенностях привлечения капитала малым бизнесом в Японии.
В Канаде из каждой сотни заявителей получают помощь примерно 79–88 человек. «У владельцев малых предприятий в нашей стране есть широчайший выбор возможностей одолжить необходимые средства: коммерческие кредиты и закладные, финансирование банками и госпрограммами покупки оборудования, а также кредит в рамках государственной Программы кредитования малого бизнеса (Small business loan program),— говорит Стэн Прокоп, основатель инвестиционной компании 7 Park Avenue Financial (Канада), занимающейся вложениям в малые и средние предприятия.— Немалую роль играет то, что канадская экономика находится в добром здравии, по крайней мере по сравнению с американской и европейской. Процентные ставки очень низкие, базисная ставка составляет 3%».
По словам эксперта, канадское правительство прекрасно сознает важность малого бизнеса для экономики и сильно помогает ему. Мощным и доступным инструментом поддержки является Программа финансирования малого бизнеса (CSBF / BIL). «Каждый год около 8 тыс. предприятий получают в ее рамках миллиарды долларов. Ставки и структура займов превосходные, но самое главное, что правительство гарантирует банкам возврат большей части займа в случае отсутствия у бизнесмена возможности вернуть долг»,— говорит господин Прокоп. По словам Майка Пендрита, генерального директора компании PerformancePoint Corporation (Торонто), занимающейся консультированием и разработкой бизнес-планов для малых и средних предприятий, банки в Канаде столь же консервативны, сколь где угодно: они терпеть не могут рисковать. «Если человек получил кредит по государственной программе, и бизнес его прогорел, государство гарантирует возврат 75% денег. Банку разрешено также продать оборудование, на которое были потрачены деньги, чтобы возместить свои убытки. Итак, в действительности риски для банка минимальны».
опыт
«Мои начальные вложения окупились за шесть месяцев»
Наталка Хансен, владелец компании Naledi Copenhagen (Дания), о старте своего бизнеса.
Майк Пендрит уверяет, что Канадская программа финансирования малого бизнеса работает исключительно эффективно — но только в том случае, если заявитель действительно серьезно настроен на ведение бизнеса: «Многие люди просыпаются утром и говорят: „Чем бы мне заняться сегодня? Может быть, открыть свое дело?” И идут в банк подавать заявление. Эти люди никогда ничего не получат по этой программе. А вот если вы провели тщательное исследование рынка, определили уровень конкуренции, поговорили с потенциальным поставщиками, определились с адресом вашего будущего предприятия и вдобавок готовы инвестировать в дело собственные деньги (обычно $50–100 тыс.), тогда у вас хорошие шансы. Банки любят, чтобы у вас была собственная часть активов, которые можно ликвидировать».
Процесс оформления кредита выглядит так. Сперва банк проводит проверку: вы встречаетесь с консультантом, который слушает ваше изложение бизнес-идеи, спрашивает, сколько денег вы хотите и на что именно собираетесь их потратить. Если консультант чувствует, что шансов получить кредит у вас маловато, он сразу об этом скажет. На самом деле, число людей, которые срезались уже на этом первом шаге, не включается в статистику, поскольку даже до подачи документов не доходит. Если же шансы получить заем есть, вас просят вернуться с детальным бизнес-планом и заполнить анкету. Большинство случаев — это кредиты до $50 тыс.
Однако, по словам Майка Пендрита, так выглядит ситуация в целом — с некоторыми типами предприятий проблем бывает больше. «Например, банки редко кредитуют софтверные компании — у них же почти не бывает дорогостоящего оборудования, которое можно было бы ликвидировать». Слишком рискованным бизнесом считаются рестораны: в среднем прогорают два из трех ресторанов, расположенных в одном и том же районе. «Трудновато и инновационным компаниям: я не раз видел, как отличные бизнес-идеи отвергали из-за того, что банк не до конца их понимал»,— отмечает эксперт.
Впереди китайского паровоза
В ряде стран госпрограммы пытаются стимулировать не только банки, но и бизнес-ангелов. Так, созданный в конце прошлого года в Великобритании 50-миллионный фонд Angel CoFund призван поощрять инвесторов вкладывать в малый бизнес. Судя по всему, такие программы сейчас — самый надежный источник стартового капитала для предпринимателей. Жаль, что они мало где есть. Например, в США с госпрограммами плохо — те, что существуют, помогают в основном хай-тек-стартапам, да и то только в том случае, если технологии уже разработаны и требуется только их коммерциализировать (этим, в частности, занимается программа The Small Business Innovation Research (SBIR)). Остальные практически никогда не дают грантов на открытие бизнеса — вот если раскрутитесь и заработаете первые деньги, тогда приходите, а прожектеров нам не надо. В Японии, стране международных корпораций, государственные программы содействия малому бизнесу активизировались лишь с недавнего времени. Например, 2010 году правительство заложило в бюджет (общий размер которого — 191 трлн иен) дополнительные расходы на развитие этого сектора в 2,1 трлн иен. Государственные финансовые организации имеют квоту: 9% всех займов в должны предназначаться именно малым и средним предприятиям (фактически при помощи субсидирования государству удается заставить банки отдавать им до 25% всех кредитов).
А вот в Китае ситуация парадоксальная: госпрограммы работают на полную катушку, но при этом попросту не поспевают за деловой активностью граждан. Во второй половине двухтысячных китайские государственные банки в рамках программы содействия малому бизнесу щедро раздавали кредиты владельцам малых предприятий — чиновники правительства твердили, что малый бизнес — не только один из столпов экономики, но и важнейший инструмент модернизации страны. В 2009 году, когда экономика Китая начала выздоравливать от последствий кризиса, суммарный объем кредитов, выдаваемых банками, подскочил аж на 32,5%, и в последующие годы оставался стабильно высоким, увеличиваясь на 10–13% ежегодно. Объем кредитования малого бизнеса рос еще быстрее — примерно на 22% ежегодно. Однако в действительности, как отмечают специалисты Института международной экономики имени Питера Дж. Петерсона в Вашингтоне, число малых предприятий растет опережающими темпами, и конкуренция среди желающих получить кредит год от года становится острее. Пользуясь ажиотажем, многие банки повышают ставку до заоблачных высот — до 80% в год, и это печально отражается на судьбе китайских бизнесменов: в 2011 году среди тех, кому не повезло раскрутить свой бизнес, прокатилась волна самоубийств (более оптимистичные и космополитичные предпочли расстаться с родиной, а не с жизнью, попросту бежав из страны).
Сами с усами
Но что же делать, если банкиры в вашей стране думают лишь о наживе, государству наплевать, а бизнес-ангелы еще не прилетели? Не беспокойтесь, есть еще один источник финансирования, который прекрасно функционировал и тысячи лет назад, задолго до банков и венчурных капиталистов. В английском он носит остроумное название 3F: Family, Friends, Fools — в самом деле, кто щедрее и милосердней, чем любящие родственники, верные друзья и доверчивые дураки?
В Европе традиции семейного бизнеса весьма сильны: раньше мы сетовали на скаредность банков — одна она не кажется такой уж фатальной, если вспомнить, что в большинстве стран Евросоюза даже кризис не заставил бизнесменов прибегать к помощи банков. В Германии, где 95% малых предприятий принадлежат семьям, а также Италии и Польше, где сильны семейные узы и католические традиции помощи соседям, лишь порядка 10% предпринимателей обращается за кредитами. Примеры рекордсменов по обращению за кредитами — Франции (31%) и Словении (30%) — нетипичны. Великобритания и вовсе демонстрирует поразительную статистику: 51% местных предпринимателей открывает бизнес на свои деньги — даже не обращаясь к друзьям, родным и дуракам. В стране с приличным уровнем жизни и давней традицией хранения сбережений эта возможность — самая привлекательная.
Опора на собственные силы — черта далеко не только Европы: в большинстве развивающихся стран предприниматели склонны надеяться на родных, а не на государство и банки. Здесь уже причина другая — не от хорошей жизни и обилия легких денег, а, напротив, от тотальной неразвитости банковской системы и недостатка любви государства. Согласно отчету «Поддержка МСП в развивающихся странах», проблема доступа МСП к финансам в развивающихся странах — одно из серьезнейших препятствий развитию их экономики и ее модернизации. Типичный пример — Индия: примерно 22% малых и средних предприятий в стране создаются на кредит, полученный в банке, 9% спонсируются государством, 3% и еще 3% обязаны своим рождением ангелам и венчурным капиталистам. И 63% создаются безо всяких формальных займов: из этого числа 47% берут в долг у родственников и друзей, 22% ведут бизнес в складчину всей семьей и 31% — создают предприятие на собственные сбережения. И дело не только в высоких ставках кредитов и слабом распространении венчурных инвесторов: в Индии родственные связи по-прежнему, как и столетия назад, являются самой надежной формой соцзащиты. Даже инновационные стартапы создаются в основном на личные или семейные деньги, благо в основном эти предприятия работают в сфере программирования, где большие начальные затраты не требуются.
Там, где ни от банков, ни от государства помощи не допросишься, предприятия, не требующие крупных затрат на покупку оборудования, возникают чаще и имеют лучшие шансы на выживание. Правда, и больших денег часто не светит. «Мы открыли свое дело исключительно на личные деньги,— рассказывает директор консалтинговой компании Economists at Large Родерик Кэмпбелл (Австралия).— У нас мало затрат — только офисное помещение и компьютеры. У каждого из четырех директоров нашей компании уже была личная клиентура, с которой они работали до образования компании, так что никаких дополнительных средств нам не понадобилось. Даже название один из наших директоров использовал уже в течение 20 лет для собственных консультаций. Однако зарегистрированной компанией мы стали лишь с 2009 года». По словам господина Кэмпбелла, за два с половиной года их оборот вырос с нуля до $100 тыс. Однако получение прибыли — не единственная цель компании: ее специалисты занимаются и благотворительной деятельностью. При этом денег, которые зарабатывает компания, пока недостаточно, чтобы окончательно бросить частную практику или нанять новых сотрудников — компания полагается в том числе и на труд волонтеров.
Тенденция к виртуализации малого бизнеса во многих странах, как развитых, так и не очень, рассматривается как мощный инструмент его реформирования: увеличение доли предприятий, где финансовые затраты на открытие невелики, позволяют дать малому бизнесу определенные гарантии выживания. Жаль, но без ресторанов, прачечных и торговых палаток малый бизнес все-таки немыслим, и проблема финансирования для этого сектора экономики вряд ли когда-нибудь перестанет быть острой.
